Реклама

Баннер

Анализ денежных потоков

Печать

Основой анализа денежных потоков является выявление причины дефицита или же избытка денежных средств, а также в определении источников их поступления на предприятие и их расходование, именно для контроля платежеспособности и ликвидности предприятия. И все эти параметры находятся в большой зависимости от реальных денежных оборотов на предприятии и отражаются в виде потоков денежных поступлений и платежей, которые, естественно, отражаются на счете бухгалтерского баланса предприятия.

Именно поэтому анализ движения денежных средств напрямую зависит от оценки платежеспособности и ликвидности предприятия и дает реальную возможность оценивать финансово-экономическое состояние на определенный период деятельности предприятия. Для оценки используется два метода - прямой и косвенный. Для анализа денежных потоков формируется «отчет о движении денежных средств» (форма № 4), которую составляют по прямому методу.

С помощью «отчета о движении денежных средств» можно установить следующие моменты:
1. Уровень финансирования за счет своих источников.
2. Зависимость от кредиторов.
3. Дивидендную политику в отчетный период и составить прогноз на будущее.
4. Финансовое положение, то есть, может ли предприятие создавать денежные резервы и реальное состояние его платежеспособность за прошедший период, а так же прогноз на следующий период.
В процессе анализа денежных средств следует ответить на следующие вопросы:

В случае притока денежных средств.
1. Не произошел ли поток денежных средств за счет краткосрочных займов, которые потом придется возвращать?
2. Нет ли тут роста акционерного капитала за счет эмиссии акций?
3. Не произошло ли распродажа имущества предприятия?
4. Не сокращаются ли запасы ТМЦ (товароматериальных ценностей)?

А при оттоке денежных средств:
1. Не происходит ли снижение показателей оборачиваемости оборотных активов?
2. Не растут ли абсолютные значения запасов и дебиторской задолжности?
3. Не произошло ли увеличения объема продаж товара, что требует дополнительных затрат денежных средств на его реализацию?
4. Не происходило ли чрезмерных выплат акционерам предприятия?
5. Своевременно ли происходит выплаты налогов и выплаты заработной платы рабочим предприятия?

В результате аналитических работ можно сделать предварительный вывод о причинах дефицита денежных средств. И такими причинами могут быть:
1. Возможно маленькая рентабельность продаж предприятия, активов и собственного капитала предприятия.
2. Возможно высокие выплаты налогов и дивидендов акционеров предприятия.
3. Возможно большая доля заемного капитала в балансе предприятия.
4. Возможно, снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов, то есть увеличение краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов.

Поэтому совокупный денежный поток обязан стремиться к нулю, иначе отрицательное сальдо на балансе предприятия по одному конкретному виду деятельности должно компенсировать положительным сальдо на другом его виде.
И к процессу управления совокупными денежными потоками тогда предъявляют следующие требования:
1. продавать больше и по различным ценам, а цена должна включать в себя не только расходы, но и амортизацию, и многое другое.
2. ускорять оборачиваемость оборотных активов предприятия и избегать их дефицита, иначе это может привести к упадку объемов и продажи товара.
3. нормализовать сборы денежных средств у дебиторов.
4. постараться достичь приемлемых сроков выплат задолжностей кредиторам.

Вся систематизация деятельности предприятия делятся на три вида – это текущая, инвестиционная и финансовая. И это является очень хорошей практикой, в России, так как благоприятный денежный поток может достигаться за счет элиминирования или покрытия отрицательного денежного потока предприятия. В этом случае денежный поток должен скрывать реальные убытки в деятельности предприятия.

Статистика